Dün yatay bir görüntüyle günü tamamlayan ABD borsaları bu sabah vadelilerde hafif alıcılı bir görüntü sergiliyor. Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi ise %0,5 civarında yükselişte. Diğer yandan, ABD on yıllık tahvil faizinin %4’ün altındaki seyri devam ederken, Dolar’da kısmi baskı sürüyor. Bugün piyasaların odak noktasında TSİ 18’de Fed Başkanı Powell’ın, Banka’nın yarıyıl para politikası raporunu sunmak amacıyla Senato Bankacılık Komitesi’nde gerçekleştireceği sunum olacak. Yurtiçi tarafta ise seçimler yaklaşırken, adaylıklar, tarih vs gibi konular netleşiyor. Haftaya başlarken de bu konu başlıkları izlendi. Fiyatlamalar tarafına bakıldığında; dün BIST100 endeksi, %8,21 oranında yükseliş kaydeden bankacılık endeksi (XBANK) öncülüğünde günü  %,3,45 oranında primle tamamladı. Holding endeksinin (XHOLD) de BIST100’deki yükselişe önemli katkısı olurken, 87 hissenin günü artıda tamamladığı gözlendi. İşlem hacmi ise halen istenilen seviyelerde olmasa da hacmin 100 milyar TL’ye yaklaştığını izledik. Teknik olarak, 50 günlük ortalamanın destek yapılarak daha önce direnç olarak çalışan düşüş trendinin kırılması olumlu ki göstergelerde de güçlenme eğilimi var. Şu aşamada güçlenen teknik görünümle, borsada bugün de pozitif bölgede kalma çabası görülebilir.
 

    

Makroekonomi

TCMB tarafından yayınlanan şubat ayına ilişkin reel efektif döviz kuru endeksi, aylık %2,9 oranında artışla 57,07 seviyesinden 58,73 seviyesine yükseldi ve böylece Ekim 2021’den bu yana en yüksek seviyelerdeki seyrini sürdürdü.

Ayrıca TCMB tarafından şubat ayı Aylık Fiyat Gelişmeleri Değerlendirmesi Raporu yayınlandı.

• Şubatta yıllık enflasyonun, enerjide belirgin olmak üzere tüm ana gruplarda düşüş sergilediği,
• Enerji fiyatlarında, kur ve emtia fiyatlarındaki görünümle uyumlu olarak son aylardaki ılımlı seyrin devam ettiği,
• Giyim ve ayakkabı grubunda ise fiyatların, sezon indirimlerinin devam etmesiyle %1,89 oranında gerilediği,
• Hizmetlerde fiyat artışının bir önceki aya göre yavaşladığı, özellikle zamana bağlı fiyat ayarlamaları ve asgari ücret kaynaklı etkilerin önemli bir kısmının bir önceki ayda gerçekleşmesi ile hizmet grubunda aylık fiyat artışlarının alt gruplar genelinde yavaşladığı,
• Başta et olmak üzere gıda fiyatlarının etkisiyle girdi maliyetlerinden etkilenen lokanta-otel fiyatlarındaki aylık artışın bir önceki aya göre gerilemekle beraber yüksek seyrettiği,
• Özellikle, kirada aylık artış oranının bir önceki aya göre önemli ölçüde gerilediği,
• Ulaştırma hizmetlerinin aylık artışının, havayolu ile yolcu taşıma ücretlerindeki belirgin düşüşün öncülüğünde yavaşladığı,
• Ayrıca gıda fiyatlarının sebze, kırmızı et ile süt ve süt ürünleri öncülüğünde yüksek bir oranda artışını sürdürdüğü,
• Perakende sektöründeki fiyat sabitleme kampanyalarının sona ermesiyle şubatta süt ve süt ürünlerinde belirgin artışlar gözlendiği,
• Şubatta üretici fiyatlarının ise aylık artışının enerji fiyatlarındaki belirgin gerilemenin katkısıyla zayıfladığı,
• Bu kapsamda, B ve C endekslerinde yıllık enflasyonun düştüğü, göstergelerin mevsimsellikten arındırılmış aylık artışının ise önemli ölçüde yavaşlayarak ocak ayı öncesindeki seviyelerine gerilediği belirtilmekte.

Euro Bölgesi’nde mart ayına ilişkin Sentix yatırımcı güveni verisi, son dönemde açıklanan enflasyon verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesi ve ECB’nin, faiz artışlarında daha şahin duruş sergileyebileceğine yönelik artan endişelerle bu durumun büyüme üzerinde baskı oluşturabileceği beklentilerinin etkisiyle -8’den -11,1 seviyesine hafif geriledi, bununla birlikte geçen yılın mart ayından bu yana en yüksek seviyelerdeki seyrini sürdürdü. Beklentiler ise, yatırımcı güveninin -7 seviyesine hafif yükselerek toparlanmasını sürdürmesi yönündeydi. Detaylara bakıldığında, martta cari koşullar endeksi -10’dan -9,3’e yükselerek Haziran 2022’den bu yana en yüksek seviyeye ulaşırken, yatırımcıların gelecek 6 aylık döneme ilişkin beklentilerini yansıtan beklentiler endeksi ise -6’dan -13 seviyesine geriledi.

Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, piyasaların odak noktasında TSİ 18’de Fed Başkanı Powell’ın, Banka’nın yarıyıl para politikası raporunu sunmak amacıyla Senato Bankacılık Komitesi’nde gerçekleştireceği sunum olacak. Powell’ın, konuşmasında para politikasına yönelik, özellikle nihai faiz seviyesine ve faizlerin ne kadar süreyle yüksek seviyelerde tutulacağına yönelik verebileceği olası sinyaller yakından takip edilecek. Ayrıca Powell’ın ABD Kongresi’nde gerçekleştireceği sunumlara ilişkin metin yayınlandı. Metinde Fed’in, yüksek enflasyonun yol açtığı sorunların farkında olduğu ve %2’lik enflasyon hedefine ulaşmak konusunda kararlı olduğu vurgulanırken, fiyat istikrarını sağlamak amacıyla ve para politikası duruşu yeterince kısıtlayıcı olana dek faiz artışlarının devam etmesinin uygun olacağı belirtildi.

Ayrıca Almanya’da üretimin seyrine ilişkin olarak ocak ayı fabrika siparişleri verisi TSİ 10’da takip edilecek.

Yurt içinde ise, TSİ 17.30’da Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından şubat ayı Hazine nakit dengesi verisi yayınlanacak. Hazine nakit dengesi, ocakta 54,3 milyar TL açık vermişti, aralıkta ise 108,3 milyar TL açık vermişti, 12 aylık kümülatif nakit açığı 169,4 milyar TL’den 185,7 milyar TL’ye, GSYH’a oranı ise %1,1’den %1,2’ye yükselmişti (GSYH verisi olarak 4. çeyrek kümülatif verisi kullanıldı). Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın şubat-nisan dönemi iç borçlanma stratejisinde şubat ayı iç borçlanma hedefi 55 milyar TL olarak açıklanmıştı. Hazine şubat ayında hesaplamalarımıza göre borçlanma hedefinin üzerinde 70,5 milyar TL iç borçlanma gerçekleştirdi ve şubat ayında iç borç anapara ödemesinin 15,1 milyar TL olduğunu varsaydığımızda Hazine’nin 55,4 milyar TL net iç borçlanma gerçekleştirdiğini hesaplamaktayız. Ayrıca Hazine şubat ayında uluslararası piyasalarda dış borçlanmaya gitmemişti. Hazine’nin şubatta dış borç anapara ödemesinin ise 2,7 milyar TL olduğunu varsaydığımızda 2,7 milyar TL net dış borç ödemesi gerçekleştirdiğini öngörmekteyiz. Böylelikle Hazine’nin şubat ayında toplamda yaklaşık 52,7 milyar TL net borçlanma gerçekleştirdiğini hesaplıyoruz. Şubat ayında Hazine’nin TCMB Analitik Bilanço’dan kasa hareketlerine baktığımızda kasa bakiyesinin bir önceki aya göre 111,4 milyar TL tutarında azaldığını görmekteyiz. Bu açıdan bütçe dengesi öncesi izlediğimiz Hazine nakit dengesinin şubat ayında yüksek bir açık verebileceğini değerlendirmekteyiz.

TCMB Analitik Bilanço verilerine göre, 3 Mart haftasında toplam rezervin azaldığını ve net rezervin ise arttığını hesaplamaktayız. İlgili haftada toplam rezervin 0,9 milyar USD azalışla 120,3 milyar USD seviyesine gerilediğini, net uluslararası rezervin ise 0,6 milyar USD artışla 20,8 milyar USD’ye geldiğini öngörmekteyiz.

Şirket haberleri

Pegasus (PGSUS, Pozitif): Şirket’in 4Ç2022’deki net dönem karı 4.152mn TL (254mn EUR) olmuştur. Piyasa beklentisi Şirket’in 4. çeyrekte 2.978mn TL net dönem karı açıklaması yönündeydi. 4Ç2021’deki net dönem zararı 970mn TL (40mn EUR) idi. Şirket’in satış gelirleri 4Ç2022’de 4Ç2021’ye göre %257 artarak 12.477mn TL’ye (675mn EUR) (Piyasa Beklentisi: 11.601mn TL) yükselirken, brüt kar 3.419mn TL olmuştur. Operasyonel giderler %164 artışla 591mn TL olurken, diğer faaliyet giderleri net 45mn TL’yi göstermiştir. Böylece, 4Ç2022’deki faaliyet karı 2.783mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 4Ç2021’deki faaliyet zararı 469mn TL idi. İlgili dönemin FAVÖK’ü 3.966mn TL (Piyasa Beklentisi: 3.708mn TL) seviyesinde gerçekleşmiştir. 4Ç2021’de FAVÖK 478mn TL idi. FAVÖK marjı %31,8 olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden 96mn TL net gelir yazılırken, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan da 10mn TL gelir kaydedilmiştir. Diğer taraftan, Şirket 4. çeyrekte 655mn TL net finansman geliri kaydetmiştir. Pegasus 2021’nin aynı döneminde 567mn TL net finansman gideri kaydetmişti. 609mn TL’lik net vergi geliri sonrasında net dönem karı 4.152mn TL olmuştur.

4. sonuçlarıyla birlikte Şirket’in 2022’deki net dönem karı 7.100mn TL (431mn EUR) olmuştur. 2021 yılındaki net dönem zararı 1.972mn TL (150mn EUR) idi.

2023 yılıyla ilgili olarak, arz edilen kapasitenin 2022’ye göre %20 artacağı öngörülmektedir. 2023 yılsonunda filo büyüklüğünün 102 uçak (2022 yılsonu: 96) olması öngörülmektedir.

Enka İnşaat (ENKAI, Nötr): Şirket Yönetim Kurulu hisse başına brüt 0,36TL (net 0,33TL) kar payı dağıtım teklifini Genel Kurul onayına sunma kararı almıştır. Teklif edilen kar payı hak kullanım tarihi 12 Nisan 2023 olup, son kapanış değerine göre temettü verimi %1,1 olarak hesaplanmaktadır.

Migros (MGROS, Nötr): Şirketin 15 adet Migros, 8 adet Migros Jet ve 1 adet Mion (kozmetik mağazacılık) formatında toplam 24 satış mağazası Şubat ayı içerisinde tarihlerde hizmete açılmıştır. 28 Şubat 2023 itibariyle Şirketin toplam mağaza sayısı 2.948*’dir. *Deprem nedeniyle hasar görmüş binalarda bulunan ve kullanılamaz durumda oldukları değerlendirilen 39 mağaza için değerlendirme süreci devam etmekte olup, bu mağazalar toplam mağaza sayısına dahildir.

Sektör haberleri

Halka Arz: Ocakta 5 halka arzın ardından, şubatın deprem felaketi nedeniyle pas geçilmesinin üzerine mart ayı Göknur Gıda’nın halka arzıyla açıldı. Göknur Gıda’ya 8 kat talep gelirken, şirketler üst üste halka arz planlarını açıklamaya başladı. Geçen hafta SPK’dan onay alan Akfen Yenilenebilir Enerji’nin halka arzında talep toplama yarın başlayacak. SPK’ya başvuran iki şirket ise Kayseri Şeker ve Tarsim oldu. Kaynak: Ekonomim

Diğer şirket haberleri

Akiş GYO (AKSGY): Akiş GYO 4Ç2022’de konsolide 2.863mn TL ana ortaklık net dönem karı (4Ç2021: 487,9mn TL) açıklamıştır. Gerçeğe uygun değer artışında elde edilen 2.787mn TL’lik gelir karı (4Ç2021: 1.265mn TL) desteklemiştir. Diğer yandan, brüt kar 2022 yılının son çeyreğinde yıllık olarak %94 oranında artarak 4Ç2022’de 227,5mn TL’ye yükselmiştir. Bu dönemdeki net finansman gideri ise 152,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Dördüncü çeyrek karı sonrasında Şirket’in 2022 yılı ana ortaklık net dönem karı 5.564mn TL’ye yükselmiştir. Şirket 2021 yılında 238mn TL ana ortaklık net dönem karı açıklamıştı.

Hitit Bilgisayar (HTTBT): Şirketin ana ortaklık net dönem karı 2022 yılı 4. Çeyrekte 40mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde şirket 5,2mn TL net dönem karı kaydetmişti. Şirket’in satış gelirleri 4Ç2022’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %127,9 büyüyerek 104,4mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar ise %161,9 artarak 58,9mn TL’ye ulaşmıştır. Diğer faaliyetlerden 6,5mn TL gelir kaydeden Şirket’in bu gelişmeler neticesinde net faaliyet karı 35,1mn TL’ye yükselmiştir. Şirket, bu çeyrekte 45mn TL FAVÖK rakamı kaydederken, FAVÖK marjı ise 1,2 puan yükselerek %43,1 olmuştur. Son çeyrekte şirket, yatırım faaliyetlerinden 8,9mn TL gelir kaydetmiştir. Son olarak 1,8mn TL’lik vergi gideri sonrasında şirket 40mn TL ana ortaklık net dönem karı elde etmiştir.

4. çeyrek rakamlarıyla birlikte Şirketin 2022 yılındaki ana ortaklık net dönem karı %151 oranında artarak 58,5mn TL olmuştur.

Ek olarak Şirket 2023 beklentilerini paylaşmıştır. Bu çerçevede 2023 yılında USD bazında; Ciroda %33 ile %38 aralığında büyüme, FAVÖK’te %43 ile %48 aralığında marj, Net Karda %25 ile %30 aralığında marj, Yatırım / Ciro oranı %30 ile %35 aralığında öngörülmektedir.

İşbir Sentetik (ISSEN): Şirketin ana ortaklık net dönem karı 2022 yılı 4. Çeyrekte geçen seneye göre %38,8 azalarak 31,2mn TL’ye düşmüştür. Şirket’in satış gelirleri 4Ç2022’de bir önceki yılın aynı dönemine göre %39,1 büyüyerek 517,3mn TL’ye yükselmiştir. Brüt kar ise %2,6 azalarak 105,9mn TL’ye gerilemiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %113,3 artarak 44,5mn TL olurken, diğer faaliyetlerden 82,4mn TL gider kaydedilmiştir. Bu gelişmeler neticesinde net faaliyet zararı 21mn TL’yi işaret etmektedir. Şirket, bu çeyrekte 65,7mn TL FAVÖK rakamı kaydederken, FAVÖK marjı ise 12,2 puan düşerek %12,7 olmuştur. Son çeyrekte şirket, finansman tarafında 62,5mn TL gelir kaydetmiştir. Son olarak 4,2mn TL’lik vergi gideri sonrasında şirket 31,2mn TL ana ortaklık net dönem karı elde etmiştir.

4. çeyrek rakamlarıyla birlikte Şirketin 2022 yılındaki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yıla göre %130,7 artarak 308,4mn TL olmuştur.

Manas Enerji Yönetimi (MANAS), E-DATA Teknoloji (EDATA): Manas Enerji Yönetimi, E-DATA Teknoloji Pazarlama A.Ş. ile daha önce imzalamış olduğu “Cihaz Üretim Sözleşmesi” çerçevesinde KDV dahil 1,2mn USD+KDV tutarında yeni bir sipariş almıştır. Bu siparişle birlikte sözleşme tarihinden bu yana alınan toplam sipariş tutarı 2,8mn USD + KDV’ye ulaşmıştır. Söz konusu siparişin 2023 yılı 3.çeyreğinde tamamlanmasının planlandığı açıklanmıştır.

Lider Turizm (LIDER): Şirket, Şubat ayı içerisinde 82 adet araç satın almış olup, toplam araç alım fatura tutarı KDV hariç 39,1mn TL’dır. Böylelikle; 2023 yılında yapılan toplam araç alımı 108 adet olarak gerçekleşmiş ve toplam araç alım fatura tutarı KDV hariç 49,4mn TL’ye ulaşmıştır. 28.02.2023 itibari ile filodaki araç sayısı 3836 adete ulaşmıştır.

Orge Enerji Taahhüt (ORGE): Şirketin, İstanbul’da inşa edilecek Koç Üniversitesi Kültür ve Yurt Yerleşkesi Projesi’nin elektrik işlerine yönelik olarak verdiği 712 bin EUR+KDV ve 17,6mn TL+KDV tutarındaki teklifin kabul edildiği ve ihalenin Şirket lehine sonuçlandığı işveren tarafından bildirilmiştir. Sözleşme görüşmelerine başlanmıştır. İşin 270 günde tamamlanması planlanmaktadır.

Parsan Makine (PARSN): İştiraki Asil Çelik’in 06.03.2023 tarihli 2022 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda, yasal mali tablolarında hesaplanan dağıtılabilir dönem karından dağıtım kararı alınmıştır. Anılan karara göre şirket payına isabet eden rakam konsolide 225,6mn TL’dir.

  Faiz piyasaları

Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %8,50 seviyesinde yatay seyretti. TCMB dün 35 milyar TL’lik (%8,50’den, 7 gün vadeli) haftalık repo ihalesi açtı. Toplam fonlama tutarı ise repo ihaleleri kaynaklı 163 milyar TL oldu. 

Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde yükselişler görüldü. Buna göre, kısa vadeli tarafta 40 baz puana varan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta 60 baz puana varan yükselişler görüldü. 
 

Günlük özel piyasa verileri

Kaynak  Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı